Gain vs Absolute Gain ใน myfxbook ต่างกันยังไง?

การเทรด Forex ในยุคปัจจุบันเต็มไปด้วยเครื่องไม้เครื่องมือการเทรดเยอะแยะเต็มไปหมด และยังมี EA หรือ Bot trade ที่ดีๆ เต็มท้องตลาด แต่เราจะทราบยังไงครับว่า Performance ในการทำกำไรของระบเทรดนั้นๆ เป็นอย่างไร?

myfxbook เป็นหนึ่งในหลายๆ แพลตฟอร์มที่ใช้เก็บสถิติการเทรด ซึ่งมี metric ชี้วัดเยอะแยะเต็มไปหมด โดยจะมี 2 metrics หลักๆ ที่เรานิยมดูกัน ได้แก่ “Gain” และ “Absolute Gain” นั่นเอง แม้ทั้งคู่จะมีความคล้ายกันในเชิงตัวเลข แต่ก็ยังมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญในเชิงความหมาย วิธีการคำนวณ และการนำไปใช้งานครับ

ความหมายของ Gain และ Absolute Gain

Gain (Time-Weighted Return – TWR)

“Gain” บน myfxbook หมายถึง Time-Weighted Return (TWR) ซึ่งเป็นวิธีการวัดผลตอบแทนที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรมการลงทุน โดยวัดผลตอบแทนของเงินลงทุนหนึ่งหน่วย (เช่น 1 ดอลลาร์) ตั้งแต่ต้นจนถึงปัจจุบัน โดย ไม่คำนึงถึงการฝากหรือถอนเงินเพิ่มเติมในระหว่างการเทรด

จุดเด่นของ Gain (TWR) คือ ความสามารถในการ แยกผลกระทบของการบริหารระบบออกจากการเปลี่ยนแปลงของเงินทุน ทำให้เหมาะกับการเปรียบเทียบระหว่างระบบเทรดที่แตกต่างกัน

Absolute Gain

“Absolute Gain” คือการวัดผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนทั้งหมด โดยคำนวณจากสมการที่ 1

Absolute Gain = [(ยอดปัจจุบัน – ยอดเงินฝากทั้งหมด) / ยอดเงินฝากทั้งหมด] x 100          --> สมการที่ 1

Absolute Gain จึงมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของเงินทุน เช่น การฝากเงินเพิ่มระหว่างการขาดทุน จะทำให้ % Absolute Gain ต่ำลงทันที แม้ระบบเทรดจะดีขึ้นในภายหลัง

วิธีการคำนวณ

Gain (TWR)

TWR คำนวณโดยแบ่งช่วงเวลาการลงทุนออกเป็นหลายช่วง (sub-periods) และคำนวณผลตอบแทนของแต่ละช่วงแยกกัน แล้วจึงนำมาคูณต่อเนื่องกัน ยกตัวตัวอย่างเช่น

TWR = (1+r1​) × (1+r2​) × …. × (1+rn​) – 1 --> สมการที่ 2

โดยที่ r_n​ คือผลตอบแทนรายช่วง เช่นรายวัน หรือรายเดือน

Absolute Gain

สมมติคุณฝากเงิน $1,000 แล้วเพิ่มอีก $2,000 ในภายหลัง รวมเป็น $3,000 --> เมื่อระบบทำเงินได้ $3,000 รวมพอร์ตเป็น $6,000 เมื่อนำตัวแปรแทนค่าลงในสมการที่ 1 ก็จะได้ดังนี้

• Absolute Gain = [(6,000 – 3,000) / 3,000] x 100
• Absolute Gain = 100%

แต่หากคุณฝากเพิ่มระหว่างขาดทุน ค่า Absolute Gain จะลดลงแม้ระบบฟื้นตัวในภายหลังครับ

ความแตกต่างเชิงการวิเคราะห์

ในการวิเคราะห์ระบบเทรดโดยใช้ข้อมูลจาก myfxbook เราไม่ควรพิจารณาเพียงแค่ค่า Gain หรือ Absolute Gain อย่างใดอย่างหนึ่งเท่านั้น หากแต่ควรพิจารณาร่วมกับข้อมูลด้านการเงิน เช่น ยอดเงินฝาก (Deposit) และ ยอดถอนเงิน (Withdrawals) ด้วย เพื่อให้เข้าใจภาพรวมของพอร์ตได้ครบถ้วนและแม่นยำ

การวิเคราะห์ร่วมกับ Deposit และ Withdraw

การฝากเงินเพิ่มเข้าไปในพอร์ต หรือการถอนเงินออกบ่อยครั้ง จะมีผลโดยตรงต่อค่า Absolute Gain และ Profit ซึ่งอาจทำให้เกิดความเข้าใจผิดได้หากดูเพียงบางค่า เช่น ค่ากำไรสุทธิ (Profit) ที่สูง แต่อาจเกิดจากการฝากเงินเพิ่ม ไม่ใช่จากกำไรของระบบเทรดจริง ในกรณีตัวอย่างนี้จากรูปที่ 2

แม้ว่า Gain แสดงผลตอบแทนสูงถึง +134.59% แต่ Absolute Gain กลับอยู่ที่เพียง +9.89% เท่านั้น หากอ่านจากตัวเลขมันก็จะสะท้อนว่าเจ้าของพอร์ตมีการฝาก-ถอนเงินเป็นจำนวนมากระหว่างการเทรด ซึ่งทำให้ค่า Absolute Gain ถูก “ลดทอน” ผลกระทบของผลตอบแทนที่แท้จริงลงไปนั่นเอง

วิธีการวิเคราะห์พอร์ตอย่างครบถ้วน

ตัวอย่างการวิเคราะห์จากข้อมูลจริง

เมื่อคำนวณจากข้อมูลพอร์ตที่ปรากฏ

• Net Deposit = 12,954.20 – 12,628.22 = $325.98
• Profit = $1,280.77
• อัตรากำไรเทียบกับทุนสุทธิ = (1,280.77 / 325.98) x 100 = 393%

แสดงว่าระบบเทรดทำกำไรได้สูงจากเงินทุนสุทธิที่เหลืออยู่เพียงเล็กน้อย แต่การที่ Absolute Gain กลับอยู่แค่ +9.89% เพราะมันเปรียบเทียบกับยอดเงินฝาก “ทั้งหมด” ไม่ใช่ทุนที่ยังอยู่

ข้อควรระวังในการตีความ (สำคัญมาก)

• กำไรเยอะ ≠ ระบบดีเสมอไป หากกำไรนั้นมาจากการฝากเงินเพิ่มเพื่อ “อัดล็อต” ในช่วงตลาดฟื้นตัว
• Gain สูงมาก ≠ นักลงทุนกำไรมาก หากระบบมีการถอนทุนออกไปจนกำไรไม่ได้สะสมในพอร์ต
• Absolute Gain ต่ำ ≠ ระบบแย่ เพราะอาจเกิดจากการเพิ่มทุนหรือถอนเงินระหว่างรอบการเทรด
• ดังนั้นการดูแค่ตัวเลขเดียวอาจนำไปสู่การตัดสินใจที่ผิดพลาด

บทสรุป

การเข้าใจความแตกต่างระหว่าง Gain, Absolute Gain, และข้อมูลทางการเงินอย่าง Deposit และ Withdraw คือทักษะที่จำเป็นสำหรับนักลงทุนและนักพัฒนา EA เพื่อวิเคราะห์ระบบเทรดได้อย่างรอบด้าน การพิจารณาค่าเหล่านี้ร่วมกันจะช่วยให้สามารถประเมินความสามารถของระบบเทรดได้แม่นยำ ทั้งในด้านผลตอบแทน ความเสี่ยง และความยั่งยืนในระยะยาว

อ้างอิง

• CFA Institute. (2020). Global Investment Performance Standards (GIPS®) for Firms. CFA Institute.
• myfxbook. (2023). Help Center: Gain vs. Absolute Gain. Retrieved from https://www.myfxbook.com
• Carver, R. (2015). Systematic Trading: A Unique New Method for Designing Trading and Investing Systems. Harriman House.
• Vince, R. (2007). The Handbook of Portfolio Mathematics: Formulas for Optimal Allocation & Leverage. Wiley.